民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次(3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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