今年以(yǐ)来，美(měi)股科技板块持(chí)续(xù)上(shàng)涨，多(duō)只美股科(kē)技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日(rì)，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收(shōu)益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内人士表示，今年美股科技(jì)反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智能领域(yù)的大发(fā)展(zhǎn)。当前，全球产业界和资(zī)本市场(chǎng)都在(zài)积极拥抱这新(xīn)一轮(lún)的数(shù)字产业化变革浪潮(cháo)，而美股(gǔ)科技股汇集了全球最头部的(de)AI产业链公司，因此看好该(gāi)板块(kuài)长期(qī)投(tóu)资价(jià)值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收(shōu)益霸(bà)榜前20名(míng)，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品年内收益前35只(zhǐ)产品中，仅有一(yī)只中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美(měi)股(gǔ)科技主题产品。

　　具(jù)体来看，广发(fā)全球(qiú)精选人民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季度(dù)重仓持股(gǔ)情况来(lái)看该产品主投美股科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投(tóu)向信息技术行业，前三大(dà)重仓持股股票分别为(wèi)微软、英伟达和超威半(bàn)导体(tǐ)，其中(zhōng)微软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技(jì)先锋以30.52％的收益紧随(suí)其后，一季度该产品重仓持股了英伟(wěi)达、苹果(guǒ)、超威(wēi)半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美股(gǔ)科(kē)技(jì)股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标(biāo)普信息科技(jì)A人民币、博(bó)时纳(nà)斯(sī)达克100美元现汇等(děng)逾20只产品年内(nèi)回(huí)报均超(chāo)20％，这些(xiē)产品一(yī)部分前十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)占比(bǐ)较高的多是美(měi)股科技(jì)股，另一(yī)部分所(suǒ)跟(gēn)踪的指(zhǐ)数主要权重股为(wèi)美(měi)股科技(jì)股。

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　　对此，广发纳(nà)斯(sī)达(dá)克100ETF基金(jīn)经理(lǐ)刘杰表示(shì)，今年(nián)美股科(kē)技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于人工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型(xíng)语言模型引发的人(rén)工(gōng)智能热潮推动了(le)美股(gǔ)大涨，AI概(gài)念今年以来创(chuàng)造了1.4万亿美元的市值，相比去年年末(mò)增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权(quán)重股为例(lì)，可以看到有很多和AI概(gài)念(niàn)相关的软硬件(jiàn)公司，今年(nián)全球AI应用(yòng)热(rè)潮也都是由这些公(gōng)司掀起和(hé)推动的(de)，这类人工智能(néng)股贡献了纳斯达克100指(zhǐ)数约50％的(de)涨幅，以及近7成(chéng)的(de)成长(zhǎng)股涨幅(fú)。

　　“围(wéi)绕人(rén)工智能(néng)的全球投(tóu)资热浪全面(miàn)席(xí)卷(juǎn)美股市场，引发了科(kē)技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司因为(wèi)二季(jì)度营收超(chāo)预期表现，当(dāng)日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以说今年(nián)AI概念的火(huǒ)热(rè)，持(chí)续推动了中美市场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道(dào)。

　　博时(shí)基金指数与量化投资部基金经理(lǐ)万琼也认为(wèi)，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要(yào)还(hái)是受益于今年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科(kē)技引领(lǐng)发展，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个(gè)指数基本囊括(kuò)了美(měi)股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估(gū)值提升(shēng)

　　看(kàn)好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内美国科技股整体呈(chéng)持续上(shàng)涨趋势(shì)，但走(zǒu)势也略有震荡，如本周5月23日美(měi)国三大(dà)股(gǔ)指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软、英(yīng)伟(wěi)达等多只大型科技股普跌；而(ér)到了5月24日(rì)，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等科(kē)技股股(gǔ)价也(yě)开始回(huí)调，其(qí)中英(yīng)伟(wěi)达大幅涨超24％，到了(le)5月26日则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史新高。

　　对于美(měi)股科技(jì)股(gǔ)震荡上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近期美国(guó)科技板块同时受到(dào)有利因素以及不利(lì)因素影响，其中，美股近期正(zhèng)经(jīng)历(lì)着债(zhài)务上限谈判和美(měi)联储加息政(zhèng)策博弈带来的不确定(dìng)担忧，市场担心重演2011年(nián)美国违约危机，当时时任美国(guó)总统奥巴马(mǎ)和众议院(yuàn)共和(hé)党人在(zài)最(zuì)后一(yī)刻通过提(tí)高债(zhài)务上限和(hé)削减赤字的法案，勉强避免了一(yī)场灾难，但由此产生的紧张(zhāng)局势引发(fā)全球资本(běn)市场(chǎng)剧烈波(bō)动；不过，鉴于(yú)美国作(zuò)为全球第一大经济体(tǐ)的(de)偿债能力，投资人多半(bàn)认(rèn)为美债几近零风险。此外(wài)，美联(lián)储对于未(wèi)来暂停加息以及可能的降息均(jūn)存(cún)在分歧，对美股短期走(zǒu)势(shì)也产生(shēng)了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算(suàn)力应用对(duì)相关(guān)软硬件(jiàn)科技(jì)公司营收的提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑着科技公司发(fā)展，都是(shì)积极的。当前(qián)众多云公(gōng)司竞相(xiāng)部署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的(de)图形处(chù)理单(dān)元（GPU）终端(duān)需求一二季(jì)度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长正来自数(shù)据中心(xīn)等相(xiāng)关应用，而随着(zhe)AI概(gài)念的不断升(shēng)级迭代，未(wèi)来支撑力度或将持续。

　　国泰基(jī)金表示，美(měi)股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例(lì)，一季度净利润(rùn)均(jūn)出现(xiàn)不同(tóng)程度(dù)的(de)下滑(huá)，除微软外其(qí)余四家巨头业绩均(jūn)低于预(yù)期。来自于宏观经济的逆风(fēng)、美元走强等问题是(shì)科技股(gǔ)业绩承压的主(zhǔ)要因素。这(zhè)些公司(sī)普遍意(yì)识到当前宏观压力(lì)，积极通(tōng)过(guò)削减(jiǎn)开(kāi)支(zhī)、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周期的最强劲武器(qì)。”国泰基金举例，自微软(ruǎn)收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智能（AIGC）迅(xùn)速成(chéng)为(wèi)新(xīn)一轮(lún)数字(zì)产业化(huà)变革浪潮，所涉(shè)及的产业链也迅速成为(wèi)全球资本瞩(zhǔ)目的焦点(diǎn)，相关公(gōng)司股价均实现(xiàn)大幅(fú)上涨。“我(wǒ)们有(yǒu)理由相(xiāng)信科技企业巨头们已通过持之以恒(héng)的研(yán)究创(chuàng)新，逐渐具备(bèi)从量变到(dào)质变的厚积薄发能力，从而有望在中长期(qī)持(chí)续推动(dòng)自身(shēn)不断成长(zhǎng)进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技(jì)股汇集(jí)了全球最(zuì)头部的(de)AI产业(yè)链(liàn)公司，包括(kuò)微软(ruǎn)、谷歌、英伟达等，未来几(jǐ)个(gè)季度AI技(jì)术和产品(pǐn)的推广能否为这些公司打(dǎ)开新的增长曲线，并带动估值的提升，值得重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博(bó)时基金万琼表示(shì)，科技板块代表人类未来(lái)发展的方(fāng)向，看好这个板块长期增长。同时，美(měi)国科(kē)技公(gōng)司又是引(yǐn)领(lǐng)全球科技的发展，美(měi)股科技板块还(hái)是具有很好的(de)长期(qī)投资价(jià)值(zhí)宝马和特斯拉哪个档次高。投资者可以考虑(lǜ)长期(qī)的配(pèi)置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当前(qián)美股也有需要(yào)注意的风险，包括货币(bì)政策的走向、银行危机(jī)的后续等。投资者应根据自身(shēn)的风险偏好，尽可能(néng)的做多资(zī)产的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认(rèn)为，美国作为世(shì)界上(shàng)最大的(de)金(jīn)融市场(chǎng)，纳指与A股各类市场相(xiāng)关性低，从分(fēn)散投资的(de)角(jiǎo)度来看，能够发挥资(zī)产配置(zhì)的作用；同时，大部(bù)分投资者(zhě)看好美(měi)股科技股、生(shēng)物(wù)制药公司，相比(bǐ)标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性更好，更符合(hé)美股的特征，历史收益(yì)率也(yě)更好。“鉴于市场风险和(hé)投资机会，建(jiàn)议投资者结合自身(shēn)风险承(chéng)受能力，可以考(kǎo)虑定(dìng)投的方(fāng)式参与，或(huò)许是一(yī)种体验(yàn)更好(hǎo)的方(fāng)式。”

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