民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群体(HBC路由器能用WiFi吗tǐHBC路由器能用WiFi吗)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企HBC路由器能用WiFi吗业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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