左手 AI右手资源 绩优基金经
理“进攻”路线图曝光

4月22日(rì)，公(gōng)募基(jī)金2024年一季报披露完毕。公募基金最新前十大(dà)重仓股出(再创新高！2023年我国产权市场交易总额达25.38万亿元chū)炉，分(fēn)别是贵州茅台、宁德时代、五粮液、泸州(zhōu)老窖、紫(zǐ)金矿业、腾(téng)讯控股、美的(de)集团、恒(héng)瑞医药、山西汾(fén)酒、立讯精密(mì)。与2023年四季度末(mò)相比，紫金矿业、美的集团新(xīn)晋前十大重仓股，迈瑞医疗、药明康(kāng)德则退出前十大重仓股行列。

紫金(jīn)矿业新晋(jìn)前十大重仓

4月22日，公募基金2024年一(yī)季度末前十大重仓股曝光。天相投顾数据显示，公募基金全(quán)部持仓中（含港股(gǔ)），贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代(dài)、五粮液、泸州老窖、紫金矿业、腾讯控股、美的集团、恒瑞医药、山西汾酒、立讯精密成为公募(mù)基金前十大重仓股（统计口径为公布2024年一(yī)季报的5046只(zhǐ)积极投资偏股型基金）。

与2023年(nián)四季度末相比，贵州茅台和(hé)宁德时代仍然位列公(gōng)募基(jī)金(jīn)的第一大和第二大重仓(cāng)股(gǔ)，公募基(jī)金持有(yǒu)市值(zhí)分(fēn)别达658.56亿元和567.08亿元。紫金矿业、美的集团(tuán)新晋(jìn)前十大重仓股(gǔ)，迈瑞(ruì)医疗、药明康德退出前十大重仓股。

从增持 情况看，宁德(dé)时代获公募增持最多，截至一季度末，积极投资偏股 型基金合计(jì)增持宁德时代137.74亿元，紫金(jīn)矿业获增持市值超过100亿元，美的集团(tuán)、洛阳钼业、北方华(huá)创均获增持超50亿元。

从减(jiǎn)持情况(kuàng)看，药明(míng)康德获减持最多，截至一季度末，积极投资偏(piān)股型基(jī)金合计减持药明康(kāng)德176.14亿元，贵州茅台获(huò)减(jiǎn)持市值超100亿(yì)元，立讯(xùn)精密、药明生物、三花智控、智飞生物、宝信(xìn)软件获减(jiǎn)持市值均(jūn)超50亿元。

增持AI概念股和资(zī)源(yuán)股

Wind数据显示，一(yī)季度(dù)，诺安积极回报、万家双(shuāng)引擎、西藏东财数字经济优(yōu)选、大摩数字经济、景顺长城周期优选(xuǎn)、广发资源优(yōu)选等产品净值增长率均超15%，位居主动权益类基金前列
，其中诺安积极回报和万家双引(yǐn)擎净值增长率更是超(chāo)过20%。这些基金几乎都重仓人工智能 （AI）以(yǐ)及资(zī)源板块(kuài)。比如诺安积极回报青(qīng)睐AI赛道，前十大重 仓股里有多只光通信和芯片概念股(gǔ)，万家双引擎则重仓资源股(gǔ)，前十大重(zhòng)仓股以石油、黄金、有色金属品种为主。

整体来看，公募基金(jīn)在一(yī)季度增持的标的也再创新高！2023年我国产权市场交易总额达25.38万亿元以这两个板块为(wèi)主。在公募基金一季度增持(chí)市值最多的十只(zhǐ)股票中，分别有三只资源股（紫金矿业(yè)、洛阳钼业、中国海洋石油）和三只AI概念股（北方华创(chuàng)、中际旭创(chuàng)、沪电股份），此(cǐ)外(wài)，中金黄(huáng)金、新集能源、中国石油等资源(yuán)股，以(yǐ)及工业富联(lián)、新易(yì)盛、天孚通信等公司也在一季度(dù)得到(dào)了公(gōng)募基金较多增持。

另外，部分新能源个(gè)股在一 季度也得到公募基金较多的增持，在公募基金一(yī)季度增持市值最多的十只股票中有两只(zhǐ)新能源标的，分别是宁德(dé)时代和阳光电源。此外，美的集团、海尔智(zhì)家、格力电(diàn)器等家电巨头也在一季度得到公募基金较多的增持。

市(shì)场估值“很(hěn)有吸引力”

对于整体市场，富国基金朱(zhū)少(shǎo)醒表示，从微观调研上来看，一季度消费、地产的复苏
力度不是很强，需要更多耐(nài)心和观察。但积极的因素最终(zhōng)必将发挥作用，即便中(zhōng)间会有反复(fù)。当前市场的整体估值(zhí)处于长周期中“很(hěn)有吸引力”的位置，权益市场处(chù)在(zài)很好的(de)风(fēng)险收益(yì)区间(jiān)。景顺长城基金刘彦春也表示，要
看到我国有着扎实的经济(jì)基本盘(pán)，经济总体稳中向好态势已经显现。地产行业大概率已经(jīng)超调(diào)，未来总会回归正常。具体到(dào)重点关注的投资领域，朱少醒(xǐng)认为，在当(dāng)前估值(zhí)下，红利价值风格(gé)依然能找到较好投资机会，但成长(zhǎng)风 格(gé)同样具备很(hěn)多投资机会。

广发基金(jīn)傅友兴介绍，未来将重点关注以下几个方向：经营(yíng)现金流良好、具备高分红意愿和能(néng)力的高股息资产；自身竞(jìng)争优势明显、受益于内循环且有望持(chí)续提升(shēng)市场(chǎng)份额的内需类公司；产(chǎn)业具备(bèi)全球竞争力、可(kě)通过国(guó)际化扩张实现持续增长的企业(yè)。

中庚基(jī)金丘栋荣表示，首(shǒu)先，可关注业(yè)务成长(zhǎng)属性强、未来空间(jiān)较大的港股市场医药、智能电动(dòng)车(chē)等科技股和(hé)互联(lián)网股；其次，关(guān)注供给端收 缩，但仍有较高成长性的(de)价值股，主要包(bāo)括基本金属(shǔ)为代表(biǎo)的(de)资(zī)源(yuán)类公司和能(néng)源运(yùn)输公司，大盘价值股中的地产、金融等领域；第三，关注需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公(gōng)司，主要行业包括电子、机械(xiè)、医药制造、电气设备与新能源、农林牧渔等。

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