谢治宇最新动向！这些明星基金纷纷加仓”宁王”

明星(xīng)基金(jīn)集体(tǐ)加(jiā)仓“宁王”！

4月21日晚，兴证全球基金旗下多只(zhǐ)基金(jīn)一季报披(pī)露(lù)，最新调仓动态浮出水面。其中值得关注的一个共(gòng)性是(shì)，多只基金增持宁德(dé)时代，包括谢治(zhì)宇、叶峰管理的(de)兴全合润，谢治(zhì)宇、程剑管理的兴全合(hé)宜，董理管理的兴全趋势投资，乔迁管理的兴全商业模式优选(xuǎn)。

一周之(zhī)前，宁德(dé)时代发布(bù)了2024年一季报业(yè)绩(jì)，一季度实现营业(yè)收入797.71亿元，同比下降10.41%；同时(shí)实现归属于上市公司股东的净(jìng)利润(rùn)105.10亿元，同比增长(zhǎng)7%。

多家机构发布研报以“超出预期”形容宁德时代一季度业绩表现，并上修其(qí)后续业绩预期。一季报披露后(hòu)，宁德时代在(zài)业绩说(shuō)明会(huì)上表示，公司一季(jì)度产能利用率高于去年(nián)同期，目前宁德(dé)时代(dài)在全球动力电池市场份额同比进(jìn)一步提(tí)升5个(gè)百分点，国内市场份额占比已经接近五成。财报显(xiǎn)示，受益于锂(lǐ)价走低(dī)，宁德时代毛利率水平进一步提升，达2021年(nián)后最高(gāo)水平。

从股价表现来看，今年(nián)一季(jì)度(dù)宁德时代股价涨超16%。而截至最新收盘日（4月19日），该股报收190.8元(yuán)/股，总市值为8393亿元，较最高市值缩水近(jìn)一半。

谢治(zhì)宇：坚持挖掘公司长期成长价值

一季报显示(shì)，谢治宇管理的兴全合润和兴全合宜(yí)仍然保持(chí)高(gāo)仓位(wèi)运作，截至一季度末，两只(zhǐ)基金股(gǔ)票市值占(zhàn)基金资(zī)产净值比(bǐ)分别为90.17%和91.34%。基金规模继续小幅下滑，分别为(wèi)217.02亿元和133.1亿元，较四季度末相比分别环比下降(jiàng)6%和8%。

持仓变化方面，兴全合润(rùn)一季度增持宁德时代，截至(zhì)一(yī)季度末持(chí)股数量为550.46万股，较四季度增长59%，该股成为基金第四大重仓股。此外，中微(wēi)公司进入前十大重仓股，海康威视、工业富联退出。截至一(yī)季度末(mò)，兴全合润前十大重仓(cāng)股(gǔ)为海尔智家、澜起科技、三安光电、宁德时代、晶晨股份、梅花生物、公牛集团(tuán)、通富微电、中微公司、新(xīn)产业。

可投港股(gǔ)的兴全合宜在(zài)一季度也加仓了宁德时(shí)代，截至一季(jì)度末持股数量(liàng)为337.64万股，持股数量较四季(jì)度增长62%，此外，新(xīn)产业退出前十大重仓行列，泡泡玛特(tè)进入。截至一季(jì)度末，该基金前十(shí)大重仓股分(fēn)别(bié)为快手-W、宁德时代、澜起科技、海尔智家、三安光电、梅花生物、晶晨股份、公(gōng)牛集团、泡泡(pào)玛特、通富微电(diàn)。

谢治宇在一季报表示，今年一季度(dù)国内宏观呈现弱复苏态势，地产基建(jiàn)低迷，出口增速有所回升；美联储降息预期升温，海外PMI超出荣枯线，整(zhěng)体海外经济延续复(fù)苏态势。从各板块看：金铜油(yóu)等(děng)资(zī)源品出现上涨，AI应用领域不断拓宽，智能驾驶在海外与国(guó)内均出现阶段性较(jiào)大进展(zhǎn)，低空经济开始在深圳等地蓬勃发展(zhǎn)，以旧(jiù)换(huàn)新持续为经济(jì)提供(gōng)动能。从市场风格看，低估值高分红关注度仍高，而新(xīn)兴领域进(jìn)展(zhǎn)同样值(zhí)得关注。

上述两只基金(jīn)在(zài)报告期内(nèi)均(jūn)维持了较(jiào)高仓位，对人工智能、智能(néng)驾(jià)驶、AI 应用、医药消费等相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司(sī)进行精选和(hé)布局。未来仍将坚持(chí)挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

董(dǒng)理：看(kàn)好科技类行业、国企龙头、周期反转三大方向(xiàng)

兴全基金旗下另一明星权益产品兴全(quán)趋(qū)势投资(zī)，自2023年8月28日开始，由基金经理董理独(dú)自管理(lǐ)，截(jié)至2024年一(yī)季度末，该(gāi)基金规模为156.19亿元，较去年四季度末的159.08亿元略有下滑(huá)。

一季(jì)度(dù)，该基金的前(qián)十大重仓股变化不大，宁德时代新(xīn)进，海螺水(shuǐ)泥退出。值得一提的是，2023年(nián)年报显(xiǎn)示，该基金持有宁德(dé)时代52.26万股，至一季度(dù)末持仓数(shù)量已达311.74万股(gǔ)。Wind数据显示，宁德时代一季度股价均价为163.55元，若以该数值粗(cū)略计算，该基金一季度买入金额大(dà)约在(zài)4.24亿元。

截至一季度末，兴全(quán)趋势(shì)投资前(qián)十大重仓股分别为(wèi)北方(fāng)华(huá)创、顺络电(diàn)子(zi)、保利发展、美的集团、国网信通、立讯精密、宁德时代、招商蛇口、海螺水泥(ní)、兴森科技。

兴全趋(qū)势投(tóu)资一季报表示，在稳增长政策助力下，国内经济实现了2024年的开门红，1月—2月(yuè)出口和制造业(yè)投资维持较高景气度，消费(fèi)维持韧性，而近期(qī)专项债发行加速有望支撑基建回升；3月两会(huì)确定(dìng)了2024年全年的GDP目标为 5%，因(yīn)此2024年稳增长政策仍有望持续发力以(yǐ)呵护(hù用微笑面对生活的事例)经济持(chí)续回升，在此过程中，我国经济结构转型升(shēng)级的进程也没有放缓，经济高质量发(fā)展的基础不断巩固。

董理表示(shì)，虽然股市在流动性问题修复后持续回升，但目前(qián)估值仍处于低位，主(zhǔ)要看好三个(gè)方向的投资机会：首先国内经济(jì)稳中(zhōng)向(xiàng)好态势稳固，此前市(shì)场对(duì)经(jīng)济(jì)的悲(bēi)观预期有所修复，半导体、电子等科(kē)技类行业与宏观经济相关度较高，其景(jǐng)气度有望触底回升，同时这类行业作为新质生产力的典型(xíng)代表，有望成(chéng)为(wèi)未(wèi)来产业政策重点发力的方向；其次国内经(jīng)济仍在持续的转型升级，往高质(zhì)量(liàng)发展的方向(xiàng)前行，在此背景下，与经济结构转型升(shēng)级和未来政策支持方向相契合的行业具备投(tóu)资(zī)机会，优选竞争格局良好、同时分红具有(yǒu)吸(xī)引力的(de)央(yāng)国(guó)企龙头(tóu)；最后部分顺周期行业此(cǐ)前因为市场对于经济的悲观(guān)预期出现了较大幅(fú)度的回(huí)调，当(dāng)前市场预期较低，估(gū)值处于低(dī)位，在经济预期修复背景下，周期反转或带来投资机(jī)会。

乔迁：积极配置长(zhǎng)期能够维持(chí)自身竞争优势的行业龙头

乔迁管理的兴(xīng)全商业模式优选，截至一季度末，该基金规模为108.96亿元，较2023年四季度末的107.76亿元略有增长。

一季度，该(gāi)基(jī)金仍然保持高仓位(wèi)运作，截至(zhì)一(yī)季度末，股票市值(zhí)占(zhàn)基金资产净值比92.45%。宁(níng)德时代同样新进该基金前(qián)十大(dà)重仓，持仓数量(liàng)为156.6万股。此(cǐ)外，立讯精密、思源电(diàn)气、鹏鼎(dǐng)控股、德赛西威、顾家家(jiā)居调入，通富微电、东(dōng)山(shān)精密、歌尔股份、长电科技、紫金(jīn)矿业、晶晨股份调出。截至一季度(dù)末，该基金前十大重仓股分别为海尔智家、立讯(xùn)精密、鱼(yú)跃(yuè)医疗、澜起科技、顾家家居、海澜之(zhī)家、思源电(diàn)气、宁德时代、鹏鼎控股、德赛西威。

兴全商业模式(shì)优选一季报表示，一(yī)季度市场整体波动(dòng)较大，全球政治经(jīng)济(jì)复杂局面延续，在(zài)短期不确定(dìng)性较多的情况下，市场结构分化加剧。一方面，短期基本面支撑度较强的(de)红利、资源、人工智能、出口(kǒu)等方(fāng)向涨幅(fú)靠前；另一方(fāng)面，包含长期(qī)较多成长性预期的公司在不确定因素较多的背景下，由于(yú)投资者对长期问题难以(yǐ)形成更明确的定价，估(gū)值收敛明显，股价(jià)波动较大。市场整体风险(xiǎn)偏好下降。

乔(qiáo)迁表(biǎo)示，一季度(dù)，基金权益类仓位水(shuǐ)平平(píng)稳(wěn)。结构上重视长周期基(jī)本面和估值(zhí)的匹配度，行业(yè)分(fēn)布相对均(jūn)衡。成长性行业中仍然保持对科技创新产业链相关配置的权重；同时一(yī)些(xiē)长期能够维持自身竞争优势(shì)的行业龙头，维持优异资产和(hé)报(bào)表质量的能力仍然显著，经过(guò)一段时间(jiān)的产业调整和估值消化后(hòu)，从长期视角看(kàn)股东回报能力已(yǐ)具备相当吸引力，基(jī)金进行了更为(wèi)积极的配置。总体而(ér)言，基金仍然坚持以长周(zhōu)期内自下而(ér)上精选个股为首要基础，同时考虑将中观及宏观因素作为重要的背景考量，重(zhòng)视股票的定价保护，以(yǐ)期在短期不(bù)确定性因素较多的环(huán)境下，尽(jǐn)可能把握长周期(qī)，力争获取收益确(què)定度更大的(de)部分。基金仍然以(yǐ)为投资者创造合理(lǐ)的中长期价值为首要(yào)宗旨。