民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量长期用氨基酸洗发水好吗，氨基酸洗发水的好处和坏处多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提长期用氨基酸洗发水好吗，氨基酸洗发水的好处和坏处供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不(bù长期用氨基酸洗发水好吗，氨基酸洗发水的好处和坏处)同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》

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