财联社5月17日讯（记(jì)者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下一(yī)个方(fāng)向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场(chǎng)观(guān)点(diǎn)会很谨(jǐn)慎，不(bù)再对(duì)外提明确主线，今年(nián)接下来的(de)市场大概率是不好(hǎo)做了。”有(yǒu)基金(jīn)公司人士向(xiàng)财联(lián)社(shè)记者表示，随(suí)着4月底上市公司年(nián)报一季报(bào)的披(pī)露，炒作没(méi)有(yǒu)业绩的AI风险变高，而市(shì)场对有业绩(jì)支撑的新能(néng)源又(yòu)提不起兴趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来看(kàn)，同样如此，5月(yuè)16日(rì)的(de)市场亮色不(bù)多，沪指失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿元，近(jìn)5个交易日(rì)以来，市场成交(jiāo)额较前期明(míng)显萎缩，资金观(guān)望的情(qíng)绪有所加(jiā)重。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿元，结束(shù)此前连续7个交(jiāo)易日净流入的态势。

　　其中(zhōng)，人(rén)气板块AI批量跳水无(wú)疑打(dǎ)击了(le)市(shì)场的(de)信心。AI概念股持续(xù)低迷，高位股集体大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科技、出版传(chuán)媒、引力传媒等多股(gǔ)跌停，有投资者(zhě)开(kāi)玩(wán)笑建议“5月16日为人工智能(nén漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里g)受难日，纪念人类第(dì)四次工业革(gé)命进(jìn)程中，人工智(zhì)能行情开启后第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年另外一条(tiáo)主线中(zhōng)特估方(fāng)面，中字头个股震荡(dàng)调整(zhěng)，中(zhōng)船(chuán)科技跌停，中(zhōng)科信(xìn)息跌(diē)超10％。反观新能(néng)源方面，电(diàn)力(lì)稍好，锂价“十连涨”，但市(shì)场昙(tán)花一现(xiàn)，产业链上(shàng)没有形成全面的行情反弹。

　　在(zài)存量资金的搏杀之下(xià)，从A股结构(gòu)上看(kàn)，AI、中特估(gū)和新能(néng)源形成了“三(sān)国对立”格局，轮流做“输血(xuè)包”。对于资金的轮(lún)番流动，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新能(néng)源(yuán)）吴（AI）”失望(wàng)了，很想知道(dào)芯片(piàn)能不(bù)能成(chéng)为“晋”。

　　平安基(jī)金(jīn)经(jīng)理刘(liú)杰表示，近期引领市场(chǎng)的(de)两大主题(tí)“中特估”及人工智能板块均出(chū)现调整，整(zhěng)体盘(pán)面主(zhǔ)线不够清晰(xī)。但可以判(pàn)断，随着海外加息节(jié)奏(zòu)逐(zhú)渐趋缓、国内稳增长促内需政(zhèng)策及货币政策的(de)推出，且国内经济温(wēn)和复(fù)苏(sū)背(bèi)景(jǐng)下，权益市场整体(tǐ)行情预计将(jiāng)继续向上修复(fù)。

　　对于市场风格，他(tā)进(jìn)一步指出，目前(qián)市场风格阶段(duàn)性可(kě)能(néng)将更加趋(qū)向(xiàng)均衡，中短期内(nèi)，人工(gōng)智能(néng)、新能源(yuán)、医药及中特估等板块均有阶段(duàn)性的相对收益；而长(zhǎng)期来看，先(xiān)进制造(zào)、新能源、TMT、消费等行业中的核心(xīn)资产(chǎn)仍(réng)将是(shì)持续关注(zhù)的市(shì)场主线。

　　整(zhěng)个(gè)市场(chǎng)的亮点在医药的反弹，三博(bó)脑(nǎo)科、何(hé)氏眼科(kē)、普瑞眼科(kē)均(jūn)创历史新高，有网友调侃(kǎn)：炒(chǎo)股费脑、费眼，不知挂(guà)脑科好还是挂眼科好？

　　最强(qiáng)主(zhǔ)线“熄火”

　　年初(chū)以来，各大指(zhǐ)数除(chú)创业(yè)板指外累计(jì)均有上涨，大消费、大(dà)金融等板块(kuài)首先迎来了(le)基本面预期修复的(de)改善，而通信(xìn)、计算机、传(chuán)媒等(děng)板块也在人(rén)工智(zhì)能等产业(yè)趋势变化的(de)影(yǐng)响下出现(xiàn)了连续(xù)大涨(zhǎng)。而低估值高股息为代表的“中特估”品种(zhǒng)也走(zǒu)出了连续(xù)上涨行(xíng)情。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛(jīng)又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引(yǐn)领(lǐng)的TMT行情自去年底启(qǐ)动以来，成(chéng)为市场最热(rè)主(zhǔ)线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日期间涨幅达到(dào)31.23％，万得(dé)AI指数则(zé)在4月4日达到(dào)年内最高点(diǎn)，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)动(dòng)漫(màn)游(yóu)戏ETF等相关(guān)基金年内也(yě)短(duǎn)暂出(chū)现过翻倍。不过随着行(xíng)业交(jiāo)易拥挤度升(shēng)至40％，基金调仓至高位后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，A漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里I指数距离年内(nèi)高点已经下(xià)跌(diē)超过(guò)13％，年内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四(sì)个交易日，热(rè)门个(gè)股批量(liàng)跳(tiào)水让(ràng)追高(gāo)的投资者体验非(fēi)常差(chà)，市场浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者(zhě)表示，别人(rén)做量化学的是巴菲(fēi)特滚雪球，我们学的(de)是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥？

　　有网(wǎng)友给出通俗易懂的解答：宁(níng)愿被强者打得头(tóu)破血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头战(zhàn)法(fǎ)体系里面的核心，就是拥(yōng)抱强(qiáng)势(shì)股，永远拥抱强势股，即使亏钱(qián)也要(yào)亏给(gěi)强势股，追求的是暴利。

　　回(huí)到(dào)基金收益(yì)率(lǜ)上，此前翻倍(bèi)动漫(màn)游戏主题(tí)ETF迅速回撤，距离最高收益率已经回撤(chè)近20个百分点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中证动(dòng)漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一(yī)周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过(guò)10％的还(hái)有华泰柏瑞、国泰中证动漫(màn)游戏ETF。此外(wài)国(guó)泰中证(zhèng)沪(hù)港深动漫游戏ETF、银华(huá)体育文化单周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只(zhǐ)基金，集(jí)中在(zài)动漫(màn)游(yóu)戏、传(chuán)媒、娱(yú)乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一(yī)日(rì)游”，在5月(yuè)16日(rì)，新能(néng)源板块没(méi)有能(néng)延续(xù)周一的强势。从多家公募基金观点反馈来看，不论是从基本面、还是估值，新能源的暗(àn)黑时刻已经过去。新能源(yuán)产业自2022年7月开始长达11个月的调(diào)整周(zhōu)期，板块龙头公司去年下跌(diē)超(chāo)过40％，调(diào)整幅度(dù)与时间都已经十分充(chōng)分(fēn)。

　　尽管反弹的基础已(yǐ)经具备(bèi)，但是面对中特估的(de)政策红利与AI的无(wú)限想象空(kōng)间，新能源(yuán)距离真正的反弹似乎(hū)总(zǒng)是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金(jīn)表现来(lái)看，这一(yī)趋势正(zhèng)在慢慢聚(jù)力(lì)。从近一(yī)周基金回报率来看(kàn)，排名靠前的均为重仓(cāng)新能源，比如(rú)国投瑞银先进制造、长安裕盛(shèng)、国(guó)投瑞银(yín)产业趋势和长安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里从近一周回报率(lǜ)首尾基金(jīn)来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与国投瑞银先进制(zhì)造之(zhī)间(jiān)收(shōu)益差(chà)额超过(guò)20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持(chí)阶段(duàn)的乱战”

　　16日(rì)下午，一(yī)份某(mǒu)公募(mù)基金交流的纪要在市场(chǎng)上流出，直言经(jīng)济缓慢复(fù)苏中，还没(méi)有(yǒu)主线(xiàn)出现(xiàn)，当前市场更(gèng)需要信心。

　　港股向来有“五绝六穷(qióng)七翻身”的说法(fǎ)，在5月政策、业(yè)绩处于相对真(zhēn)空期，市场很难有好的表(biǎo)现。当下A股同样如此。创金合(hé)信(xìn)首席经济学家(jiā)魏凤春表示，对(duì)市(shì)场的整体观(guān)点是(shì)大概率(lǜ)市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战(zhàn)”，5月交易机(jī)会可能更均衡、但也更脆弱，当前可能是一个布局的好阶段(duàn)，而未(wèi)必会是收获(huò)的阶段，投资(zī)者需(xū)要多一(yī)点耐心。市场可(kě)能继(jì)续对(duì)一季报定(dìng)价，短期市(shì)场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤(fèng)春(chūn)提(tí)醒投资者(zhě)，虽然看(kàn)好TMT和中特(tè)估全年的投资机会(huì)，但是短期(qī)游戏传媒和中特(tè)估与其他板块分(fēn)化较为极(jí)致，也是不争的事实，提醒投资者这两个(gè)板块短(duǎn)期可能的风(fēng)险。从策(cè)略角度看(kàn)，魏凤春表示，投(tóu)资(zī)者(zhě)需要(yào)高度重(zhòng)视(shì)交(jiāo)易的灵活(huó)性(xìng)。策略的整体包括趋(qū)势、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金(jīn)表示，16日发布的4月经济指标显示，4月(yuè)份国内服务业和消费恢复(fù)相对(duì)较快，我国(guó)经济运行(xíng)总体延续修复的态势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固。货币政策(cè)依(yī)然延续(xù)前期稳健偏宽松的基(jī)调，流动性也维持合理充裕的态势。当前市(shì)场对(duì)央行后续(xù)采取降息(xī)操作仍有一定(dìng)的预(yù)期(qī)。今年仍是“稳增长(zhǎng)”之(zhī)年，或可(kě)适当关注(zhù)受(shòu)益“一带一路”政(zhèng)策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人(rén)士(shì)表示(shì)不(bù)必(bì)过分(fēn)悲观，随(suí)着股(gǔ)指(zhǐ)交(jiāo)割日临近，盘面波动剧烈一点，算是(shì)正常的行为，不必放大恐慌。在储(chǔ)蓄资金(jīn)大搬家(jiā)和经济复苏的大趋(qū)势下(xià)，纠结于几十个点(diǎn)的起伏可(kě)能会误(wù)判方向。边走(zǒu)边看，行(xíng)情会在(zài)犹豫中展开。

未经允许不得转载：中国书画艺术 漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里