今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情之(zhī)下，引发(fā)了全行业所有(yǒu)基(jī)金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经(jīng)理的清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢观点和真实持(chí)仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安(ān)积极(jí)回(huí)报基金，一季度主要投资在人工智能、算(suàn)法、应用(yòng)、算(suàn)力(lì)端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩(jì)最领先的(de)主动权(quán)益基(jī)金。同时，较好(hǎo)的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度(dù)规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一(yī)季度(dù)也吸(xī)引了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球(qiú)谢治(zhì)宇就在一(yī)季报表示，一季度在人工智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公司进行(x清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢íng)精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱(bào)人工智(zhì)能

　　开年以(yǐ)来，计算机行业在人工智能板块的带(dài)动下(xià)，走(zǒu)出(chū)了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行情(qíng)。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安(ān)基金蔡(cài)嵩松的知名度更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺安(ān)积极回报成为(wèi)2023年(nián)表现最强的主动权益基金(jīn)，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的(de)发展，将影响几乎我们(men)所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的(de)产业趋势。

　　他还(hái)提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力(lì)芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。国内(nèi)厂(chǎng)商也(yě)纷(fēn)纷开展(zhǎn)结合自(zì)身(shēn)业务的(de)人工智能领域的研(yán)究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司在产业端的积极布局，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安积极(jí)回报基(jī)金一(yī)季度(dù)主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回报的持仓(cāng)看，前十大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的调(diào)整(zhěng)。相较去年底，除了中(zhōng)微公司、沪(hù)硅产业仍(réng)出(chū)现在其前十大(dà)重(zhòng)仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进了长(zhǎng)川(chuān)科(kē)技(jì)、华海清科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓荆科(kē)技、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮(cháo)信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在(zài)2023年(nián)表(biǎo)现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓股中微公(gōng)司(sī)，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华(huá)海清科、拓(tuò)荆(jīng)科技、江波龙等年内(nèi)涨幅也(yě)超(chāo)60％，这(zhè)些表现较好(hǎo)的(de)重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓位来(lái)看，诺安积极回报并没有(yǒu)保持去(qù)年底的高仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水平。去年三、四季度基本(běn)保持在90％以上的仓位水平，去年三季(jì)末(mò)、四季末(mò)分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票(piào)仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的另外(wài)一只基金诺安成(chéng)长并没有太大变化，前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)相较(jiào)去年底(dǐ)变化(huà)很(hěn)小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报中写道，主(zhǔ)要布局芯(xīn)片板(bǎn)块，在当前的市场位置，迎接即将到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯(xīn)片板块的两大细(xì)分领域，在一(yī)季度(dù)都到(dào)了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度(dù)开启的(de)芯(xīn)片产(chǎn)业下行(xíng)周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在(zài)今年一季度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存(cún)水平(píng)接近正常，各(gè)厂商二季度毛利率(lǜ)水平(píng)见底。伴随着疫后经济恢(huī)复，未来需求端将对设计板块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我们(men)应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智(zhì)能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的(de)行业(yè)，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。而算力几(jǐ)何(hé)级的增长和边(biān)缘侧硬件(jiàn)的(de)拉动，都是未来(lái)芯片(piàn)需求的(de)重要(yào)增长(zhǎng)。新(xīn)需求(qiú)将让芯(xīn)片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块(kuài)是芯(xīn)片设(shè)备材(cái)料EDA，美国对中国半(bàn)导体(tǐ)的(de)制裁已经到了穷(qióng)途(tú)末(mò)路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极(jí)限施压之(zhī)后，进一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一(yī)方面在国内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下，继续研(yán)发攻克先进(jìn)制程。虽(suī)然美国的制裁(cái)对我国先进制程(chéng)的扩产(chǎn)造成了(le)一定的影响，但是(shì)另外一个角(jiǎo)度(dù)看，芯片设备的国(guó)产化(huà)率(lǜ)却取得(dé)了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很(hěn)可(kě)能会超预期(qī)。

　　冠军基金规模清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一(yī)路领跑，冠军基金的规(guī)模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据(jù)显示(shì)，截(jié)至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安积极(jí)回报A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的(de)主动权(quán)益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导(dǎo)体(tǐ)等领域(yù)大跌影响(xiǎng)，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季度(dù)规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去年(nián)底的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度末(mò)规(guī)模(mó)已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规(guī)模暴涨更(gèng)多来自(zì)于(yú)投资者申购。相关蔡嵩(sōng)松以及(jí)诺安积极回报基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民(mín)热议的(de)话题。

　　同样(yàng)，受益于净(jìng)值(zhí)大涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金(jīn)在一季度(dù)规模(mó)均出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺安积(jī)极(jí)回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴增，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金(jīn)的(de)总规模也从去年(nián)底的293.25亿(yì)元增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一(yī)季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴(xīng)证全球基金分(fēn)管(guǎn)投研的副总，市(shì)场上管(guǎn)理规模超(chāo)过700亿的(de)基金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季报(bào)披露(lù)情(qíng)况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体及光(guāng)模块相关板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言在一季度主要(yào)对(duì)对人工智(zhì)能相关产业链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的兴(xīng)全(quán)合润基(jī)金(jīn)一季度(dù)新进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)、晶晨(chén)股份四只个股，几乎(hū)全部(bù)是(shì)与AI、半导体、光(guāng)模块(kuài)方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布(bù)的(de)《投资者关系(xì)活动(dòng)记录(lù)表》中，海康威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海康威(wēi)视的营收增(zēng)长起了(le)很大的(de)作(zuò)用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是为云(yún)计算和(hé)人工智能领域提提供以芯片为(wèi)基础的解决方案，目前主要产(chǎn)品包括内(nèi)存接(jiē)口(kǒu)等。晶晨股份也是全球布(bù)局(jú)、国内领先的无晶圆(yuán)半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模块(kuài)供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际(jì)旭创(chuàng)今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一(yī)个季(jì)度的时(shí)间就狂买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒(máng)果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药业在内的四只个股在一(yī)季度(dù)退出(chū)兴全(quán)合(hé)润(rùn)前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇(yǔ)管理的另外(wài)一(yī)只可投港股的(de)兴(xīng)全合宜基金在一季度(dù)除了加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板块(kuài)中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，随着(zhe)各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场上(shàng)证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能(néng)源(yuán)板块指数上涨较多(duō)，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的(de)进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进行精选和(hé)布(bù)局(jú)。未来(lái)仍将坚(jiān)持挖掘(jué)公司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持(chí)了计算机、大众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月(yuè)13日(rì)成立，招商核心竞争(zhēng)力在(zài)当年弱市环境下(xià)斩获超47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基金朱红裕(yù)成(chéng)为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)一(yī)季(jì)报的(de)披露(lù)揭(jiē)开了朱红(hóng)裕的投资思路和(hé)路径。从股(gǔ)票持仓(cāng)来(lái)看，一季度末该(gāi)基金股(gǔ)票市(shì)值占(zhàn)基金总资产比(bǐ)例为93.84％，处(chù)于该基金成立以来的最高值，显示出一种积极的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年(nián)报来看(kàn)，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所降(jiàng)低，配置港股比(bǐ)例有所(suǒ)提升。数据(jù)显示，招商核心竞(jìng)争力配置中国大陆、中国(guó)香(xiāng)港股(gǔ)票市值占基金净(jìng)值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置(zhì)来看(kàn)，重点布局了信息技(jì)术(shù)、可选消(xiāo)费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其(qí)中(zhōng)卫(wèi)宁(níng)健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整(zhěng)体做了一些(xiē)持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退(tuì)出前十大(dà)。

　　朱红(hóng)裕也在季报中写(xiě)道，一季(jì)度初期，我们(men)基于对经济(jì)复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断，主要(yào)减(jiǎn)持了经济复苏敏感度(dù)相对较高的(de)部分制造业，增(zēng)持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们(men)亦在一季(jì)度末期逐步逢低增持(chí)了港股中可(kě)能面临业绩拐点的物业及(jí)计算机等公司。

　　他(tā)也(yě)坦言，虽然创(chuàng)造了(le)一(yī)定的超额收益，但(dàn)市场的博弈(yì)程度(dù)超出(chū)了我们的(de)预期，导致对部分(fēn)行业的定价出(chū)现了较为显著的偏离。我们(men)将基于中(zhōng)长期的(de)行业(yè)研究视野(yě)，逆势而行(xíng)。

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