大(dà)家好，简单看一个(gè)基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都在讨论一(yī)个基(jī)金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其(qí)管理的海(hǎi)富通股票混合来(lái)看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓(cāng)基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经(jīng)基(jī)本清仓了(le)新能(néng)源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块(kuài)。

朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗　　除了海(hǎi)富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一(yī)季度的(de)操作(zuò)中，本(běn)基金总体把握住了(le)市场(chǎng)的(de)节(jié)奏变化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板(bǎn)块(kuài)的配置(zhì)权(quán)重，较(jiào)好地把握了(le) TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得(dé)了明显的超(chāo)额(é)收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一(yī)部(bù)分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最有持(chí)续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今(jīn)年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度(dù)依赖交易(yì)，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置获取超额回报的特征。朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗trong>TMT板(bǎn)块成交占全市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新(xīn)能(néng)源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出(chū)类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过去两周，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的(de)行情，最大单日(rì)涨幅(fú)分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年(nián)通常分(fēn)为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率创新高。如(rú)果今年在(zài)业绩(jì)披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增(zēng)加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市(shì)场(chǎng)所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成本轮调整标(biāo)志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加(jiā)上述基本面风险因(yīn)素逐步发酵(jiào)，市场内(nèi)生调整需求(qiú)出现(xiàn)集中释(shì)放。就资本市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。